УрБК, Челябинск, 05.08.2013. «С учетом слабых данных ОАО «Мечел» по продажам на фоне продолжающегося падения цен (так, средние цены на коксующийся уголь в I полугодии 2013 года снизились на 20-30% г/г, железорудное сырье и стальной прокат — на 7-15% г/г), по итогам 6 месяцев в целом в целом, на наш взгляд, можно ожидать ускорения темпов падения выручки относительно уровня I квартала текущего года (снизилась на 15,9% г/г)», — заявили аналитики ОАО Банк ЗЕНИТ.

По оценкам экспертов, выручка компании за I полугодие 2013 года может снизиться более чем на 20%, тогда как темпы снижения EBITDA могут достигнуть 60-80%.

«Мечел достаточно широко представлен на рублевом рынке, при этом выпуски компании характеризуются относительно невысокой ликвидностью. Бумаги компании торгуются на distress-уровнях, предлагая спрэд 750-1350 б.п. к ОФЗ в зависимости от дюрации. На наш взгляд, это является справедливой компенсацией за слабые и продолжающиеся ухудшаться показатели кредитоспособности (недавняя продажа ферросплавных активов не сможет радикально изменить ситуацию с крайне высокой долговой нагрузкой компании), а также все еще туманные перспективы восстановления на рынках угля и металлургической продукции», — отмечают аналитики банка.