Российские паевые инвестиционные фонды с начала года демонстрируют отрицательную доходность. В результате инвесторы изымают из них свои средства.

Основываясь на данных, представленных на официальном сайте Национальной лиги управляющих, с начала 2008 года по 30 апреля 2008 года доходность только 1,67 % ПИФов (7 ПИФов) превысила уровень инфляции (к началу мая 2008 года инфляция в России достигла 6,3 %). Что касается показателей уровня убытков ПИФов за рассматриваемый период, то число ПИФов, чьи убытки превысили 10 %, достигло 230 (45,238 %).

Более того, согласно данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), начиная с 2008 года россиянами было изъято из ПИФов в феврале — 165 млн. руб., в марте — 2,4 млрд. руб., а в апреле — уже более 4,1 млрд. руб.

По мнению экспертов, низкая доходность ПИФов связана с общемировой финансовой нестабильностью.

«Доходность российских ПИФов во многом зависит от состояния мировых финансовых рынков, а они в настоящее время находятся в состоянии неопределенности. И сколько эта неопределенность еще продолжится, никто не знает», — заявил УрБК доцент кафедры финансового менеджмента ВЗФЭИ Владислав Салыев.

«Низкая доходность ПИФов с начала года связана в первую очередь с кризисом в США, это сказывается на цене акций российских компаний», — заявил УрБК директор Челябинского представительства ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ» Дмитрий Белоусов.

Эксперты полагают, что сложившаяся ситуация может продлиться как минимум до конца года.

«Очевидно, что темпы инфляции в этом году опять превзойдут прогнозы Минфина, и составят около 14-17%, т.е. скорее всего и в течение этого года большая часть ПИФов окажется в убыточной зоне», — отметил В. Салыев.

«Скорее всего доходность ПИФов будет низкой как минимум до конца 2008 года, пока не стабилизируется обстановка в США. Если кризис в США затянется, и мы увидим более серьезные потрясения, то может быть и дольше», — считает Д. Белоусов.

По мнению экспертов, несмотря на низкие показатели с начала года, ПИФы будут востребованы, но при этом ряд Управляющих компаний уйдет с рынка.

«Что касается эффективности ПИФов как инструмента инвестирования, они все еще сохраняют свой нереализованный потенциал. Во-первых, их можно привязывать под самые различные активы, начиная от нефти, газа, зерна, заканчивая самолетами и космическими технологиями, т.е. это достаточно гибкий инструмент, как в плане доходности, так и в плане управления рисками. Во-вторых, эффективность этого финансового инструмента во многом зависит от грамотности действий управляющей компании, один и тот же набор активов приносит разным компаниям разный доход, соответственно дифференцируется доход инвесторов. Это как кухонный нож — его эффективность будет разной в случае если им работает повар-профессионал или простой любитель яичницы», — отметил В. Салыев.

«Снижение доходности ПИФов вынудит уйти из поля деятельности неэффективные управляющие компании. Угар ПИФами прошел, ситуация требует нового, более оригинального подхода к работе, не нужно идти проторенными путями, нужно искать новые финансовые услуги, нужен более гибкий подход к потенциальному инвестору», — считает доцент кафедры финансового менеджмента ВЗФЭИ.

«Что касается востребованности ПИФов, то они всегда были и будут очень удобным инструментом инвестирования. Возможно, сложившаяся ситуация приведет к уходу части управляющих компаний с рынка, но скорее всего это будут небольшие Управляющие компании», — отметил Д. Белоусов.