Завершившееся вчера IPO Магнитогорского меткомбината (ММК) не вызвало ажиотажа среди инвесторов — лишь в последний момент компании удалось добиться двойной переподписки на свои бумаги. Поэтому размещение акций ММК, по данным «Ъ», прошло ближе к нижней границе ценового диапазона — $0, 96 за акцию, что дешевле даже упавших на 4, 67% вчерашних котировок бумаг комбината. Однако отраслевые аналитки считают, что это все равно хороший результат и большего вряд ли можно было ожидать.

Вчера завершилось road show ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК) в рамках ее IPO. Источники, близкие к организаторам размещения акций компании, сообщили «Ъ», что на момент закрытия книги заявок переподписка составила 110%. Продающий акционер — подконтрольная Виктору Рашникову Mintha Holding — получила возможность провести размещение по цене $0, 96 за акцию или $12, 5 за GDR. Таким образом, как и предполагал «Ъ», цена сформировалась почти по нижней границе диапазона, определенного ранее (см. „Ъ“ от 10 апреля) в пределах $12, 25-$15, 5 за GDR ($0, 94-1, 19 за акцию). Это дешевле рыночной цены акций ММК, которые вчера по итогам торгов на РТС упали на 4, 67% до $1, 02 за штуку.

По данным «Ъ», вчера владельцам ММК пришлось поволноваться, потому что наряду с падением котировок буквально до момента закрытия книги заявок наблюдался невысокий спрос на бумаги. Еще утром в понедельник переподписка составляла всего 40%, и только за три часа до закрытия приблизилась к 100%. По словам источника «Ъ», в целом особого ажиотажа в ходе формирования книги заявок на GDR ММК не наблюдалось. «Теперь практически очевидно, что объем размещения ММК составит ровно $1 млрд. или даже меньше», — добавил собеседник. По его расчетам, ММК разместит в рамках IPO не более 10% своих акций. Сразу после IPO Магнитка выпустит допэмиссию в таком же размере в пользу основных акционеров компании по цене размещения. Однако при такой цене акций Виктору Рашникову придется отказаться от части допэмиссии ради привлечения круглой суммы. Средства от IPO комбинат планировал потратить на модернизацию и инвестиционную программу, а также «прочие корпоративные цели», поэтому в ходе IPO комбинат намерен привлечь определенную сумму.

Опрошенные «Ъ» инвестиционные аналитики, тем не менее, позитивно оценили итоги размещения. «Вообще размещать стальные компании непросто, как и непросто найти спрос на $1 млрд.», — замечает Александр Пухаев из Deutsche UFG. Ранее господин Пухаев говорил «Ъ», что размещение по цене $1 за акцию можно будет считать удачным для ММК. В тоже время аналитик «Уралсиба» Кирилл Чуйко считает уровень цены размещения бумаг ММК прогнозируемым, отмечая, что акций в секторе достаточно много, и нет причин, по которым ММК должна торговаться с премией к остальным сопоставимым компаниям в отрасли.